日本在以银行为主导的金融体系中，风险就过多地集中于银行。由于资本充足率较低，最终风险是由日本中央银行作为最后贷款人所承担的，其结果是，日本存款保险公司最终担保了所有的银行存款。这样一来，日本的银行体系陷入了内在的道德风险：即收益归每个银行，亏损风险归政府。
日本金融体系的最大弊端是风险集中，没有将资金分散于相互之间呈负相关的资产上。这样，分散国内经济体系风险的最好办法是投资于与本国资产不太相关的外国资产。在有良好外汇储备的经济体系中，贬值后外汇储备资产的重估收益可以部分抵消内部的银行损失。这种机制起作用的前提是经济体必须有净外汇资产。
在日本保持经常账户顺差的政策目标下，伴随着日元的30年升值，形成了一些违背风险管理原则的市场行为，从而加剧了日元的波动，使国内价格更加偏离国际价格结构。
由于强烈波动，日元的长期价值并不稳定，日元无法被广泛用作投资工具或成为受欢迎的贸易结算货币。较低的日元利率起初对债务人具有吸引力，但其汇率的不稳定性将许多长期投资者拒之门外。这就是日元总是无法取代美元成为亚洲主要货币的原因。
日本政府采取如下一些做法来促进金融机构的市场化发展，加大彼此的竞争力度，从而改善日本政府的金融体制。
其一，日本政府应当实行完全自由化的价格机制。这样可以增加各个证券金融机构数量，推进他们彼此在价格水平、信息传递速度以及服务水准方面的改进，进而打破该行业的垄断经营。其二，日本政府从政策方面放宽对从事证券金融行业的种种限制，推进金融体制改革的进程。其三，日本政府进一步改善了金融体系的透明度，切实做到加强金融监管体系的独立性，提高金融机构经营的稳定性与健全性，增强了市场的自律监管作用。
除此之外，日本政府还从国际收支视角认真应对金融风险问题。从日本金融发展历程可以看出，资本外流一直是困扰金融体系进一步发展的重要问题。因此，为了打破融资企业之间日趋激烈的竞争，日本政府放宽了金融管制，以防止资本的进一步外流。同时，从微观市场角度，日本政府也在引导本国企业适应新的金融投资环境，努力提高本企业的资本报酬率，强化企业的内部控制以及管理，提高资本的运营效率。从宏观经济角度，日本政府也充分考虑到金融稳定问题的传递效应，以更加积极的态度加强国际间的协调合作，建立全球性的金融安全络系统，来促进更加稳定的金融体系的构建。
三、巴西金融性财政风险及其管理
自1994年“雷亚尔计划”实行以来，巴西已先后发生了多次金融动荡，时间分别在1995年墨西哥金融危机后。1997年下半年东亚金融危机后，1998年下半年俄罗斯金融危机后，1999年初米纳斯吉拉斯州州长伊塔马尔·佛朗哥宣布推迟90天偿还拖欠联邦政府债务后以及2001年总统大选前的6月份。最近，巴西的金融形势也非常不稳定。虽然每一次最后都涉险过关了，但它给巴西经济和社会的发展带来相当的冲击与危害，也在一定程度上给拉美乃至世界经济带来负面影响。
巴西政府吸取了经验和教训，进行了一系列的金融改革：（1）1994年8月，依据《巴塞尔协议》，巴西中央银行发布了2099号决议，建立了新的最低银行资本标准制度，重新规定了银行资产风险程度。显然，此举是为了增加银行的抗风险能力，促使银行进行谨慎性投资，提高银行系统的稳定性。（2）1995年11月，政府制订了“鼓励和加强金融体制结构改革计划”，对州一级银行以及一些经营不善的银行和金融机构，采取私有化和并购等果断措施，其中包括巴西最大的银行——巴西银行，第二大银行圣保罗州立银行及另外一个较大的银行——里约热内卢州立银行。允许外资收购巴西银行或扩大参股股份，1998年巴西最大的20家银行的外资参与占34.7%。并且还实行鼓励银行重组和并购的计划。（3）1997年5月，国家货币委员会建立中央信贷风险系统，所有银行必须把贷款数额高于50000雷亚尔的客户以书面形式上报中央银行。（4）1998年5月，中央银行第2493号决议建立了金融借贷证券化公司，它可以购买金融机构的信贷，然后将其证券化，亦即变为可转让证券。此公司还集中管理银行的部分呆账、坏账，以求减少成本，盘活银行资产，促进和扩大银行的信贷供应。（5）1999年1月，巴西中央银行宣布实行雷亚尔兑换美元汇率的自由浮动，中央银行将在汇率波动过大时进行有限度的干预，对汇率不正常的走势进行必要的监控。此举有利于阻止外汇储备的减少，恢复投资者的信心，缓解贸易逆差的恶化，实质上是关闭了美元流出巴西的闸门，有助于巴西金融市场逐步恢复稳定。同时也为银行降低利率创造了条件。
以上措施的实行对于加强巴西银行体系抵抗金融风险的能力是有帮助的，也为政府规范金融市场，提高对金融市场的监管，化解金融风险做