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第19章(3 / 5)

宏(184691)跌幅居于前三位,分别跌5.77%、5.49%、5.47%。因实施封转开而将终止上市的基金兴科(184708)复牌后,收盘涨3.75%,报2.464元。

LOF交易的17只基金全线下跌,跌幅两极分化。其中有15只基金跌幅超过4%,鹏华动力(160610)、富国天惠(161005)、南方积配(160105)跌幅居于前三位,分别7.32%、5.33%、5.32%。跌幅最小的万家公用(161903)跌2.89%。

【基金专家点评】在市场高位剧烈震荡,热点转换迅速的环境下,小盘基金充分发挥了自身优势,灵活调仓,快速把握市场热点,可谓是“船小好调头”。而2007年股市的震荡将是个常态,当股市出现震荡时,跌幅靠前的大多是大盘基金,表明小盘基金要比大盘基金抗跌。这也从一个侧面反映出下档承接力量不足,因此在偏弱调整状态中,稍有抛盘出现,大盘基金的抗跌性就明显不如小盘基金了。另外,从基金本身特点看,小盘基金到期时间大多比大盘基金短,因此,“准债券”特征更容易表现出来,小盘基金的稳定性相对高。

(3)2.27大跌:指数型基金整体受挫,主动型基金抗跌。

2007年2月27日,上证指数在开盘创出3049.77点的历史新高后,就一路下跌,最终以2771.79点收盘,跌幅高达8.84%;深证成指的跌幅高达9.29%。跟大盘最密切的指数型基金整体受挫最大,50ETF、深100ETF、红利ETF、180ETF、中小板跌幅依次为8.76%、9.02%、9.24%、9.25%、9.61%;各自跟踪股指上证50、深证100P、红利指数、上证180、中小板P跌幅分别是9.47%、9.20%、9.46%、9.29%、9.40%。

LOF场内交易方面,除长盛同智跌5.71%外,其余15只基金跌幅超过7%,南方高增跌停 报收,鹏华价值、荷银效率、南方积配、景顺资源、博时主题、中银中国、招商成长共8只基金跌幅逾9%。

2007年2月27日之后虽有几日反弹,但2007年3月1日的大幅下跌使得反弹显得杯水车薪。开放式股票型基金无一幸免地全部下跌,平均跌幅达到了7.28%,其中12只基金的净值跌幅在10%以上,银华和南方旗下的基金跌幅居前,这与2006年四季度重仓持有的金融板块大幅下挫有关。除了轻仓的新基金中欧新趋势仅下跌1.55%外,跌幅较小的主动型基金为金鹰成份股优癣华夏大盘和宝盈鸿利收益,分别下跌1.55%、1.91%和3.91%。

65只平衡型基金的净值也全部下跌,平均跌幅为6.63%,19只基金的净值跌幅在8%以上,交银施罗德稳健配置的净值跌幅居首,达10.24%,该基金去年四季度的重仓板块为金融和地产。净值跌幅较小的基金均为持债比例较高,股票仓位较轻的品种,嘉实成长、泰达荷银风险预算和宝康灵活配置的净值跌幅均不到3%。6只保 本基金平均跌幅为2.74%。封闭式基金平均净值跌幅达7.66%,安久、隆元和通乾的净值跌幅超过10%,净值跌幅小于5%的仅裕阳和安瑞两家,分别下跌3.67%和4.10%。从以上3次暴跌各种基金跌幅的情况可以看出,牛市不是单边的上扬,暴跌是牛市的常态。投资者应该在暴跌的情况观察各基金的“百态”,看清基金的投资价值,选择抗跌的优良投资品种。

【基金专家点评】大盘的震荡首当其冲的就是被动型指数基金,被动型指数性基金受大盘表现的拖累,往往缺乏抗跌性。相比之下,配置型基金更能规避股市调整的风险。如果都是股票型基金,主动型基金要比指数型基金抗跌。但是目前主动型基金持仓水平普遍较高,开放式股票型基金所持股票的净值占基金净值的80.94%,开放式混合型基金为67.3%。如果在在短期内市场处于震荡的情况下,不宜盲目加大主动型基金的投资,应调整主动型基金配置。3.三次暴跌下的基金抗跌排行榜。

基金理财盲点大扫除:

※开放式基金的封闭期

开放式基金的封闭期是指基金成功募集足够资金宣告成立后,会有一段不接受投资者赎回基金单位申请的时间段。设定封闭期一方面是为了方便基金的后台(登记注册中心)为日常申购、赎回做好最充分的准备,另一方面基金管理人可将募集来的资金根据证券市场状况完成初步的投资安排。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定,基金封闭期不得超过3个月。

※基金发行期认购利息计算

基金发行时期认购资金的利息是按照金融同业年利息0.99%计算(比个人储蓄利率高)。发行成功后,基金公司会将发行期利息折算成基金份额计入投资者的个人账户。

※股市下跌、基金净值缩水,投资者怎么办

基金投资者在基金净值下跌时应该仔细分析其中的原因,如果市场上绝大多数基金的净

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