宋开宝八年（公元975年）三月，宋廷联合吴越共同伐唐，南唐无疑是腹背受敌，李煜自是惊慌失措、自乱阵脚，面临浩浩汤汤直奔金陵而来的敌军，他是那样的束手无策，更是无计可施，只能是任由事态发展。吴越从侧面攻击南唐的常州，常州知州禹万诚不战而降，将州城拱手相让给了吴越。随后，宋军及吴越军兵围润州，留后刘澄以城池作降。吴越军随即与宋军会师，兵围金陵城。洪州节度使朱令贇率兵十五万增援金陵，战舰尤盛，长百余丈，大舰可容纳千人，朱令贇所乘战舰是最大的，拥有甲士，建有大将旗鼓。战舰行使皖口时，与宋军相遇，随即交火，油焚宋军战船，天助宋军，忽遇北风，反而引火烧身，将自己的战舰焚烧了，唐军大败。洪州节度使朱令贇和战淖都虞侯王晖皆被宋军擒获，金陵外援遭到阻断，金陵城危在旦夕。宋军从四面八方分别向南唐都城金陵进攻，昼夜不休，金陵城被困，所剩钱粮无几，城中百姓更是民不聊生、苦不堪言，李煜也如同是热锅上的蚂蚁，慌乱不已。李煜两度派遣徐铉等大臣贡献方物，以求援兵守祭祀，皆不报。宋开宝八年（公元975年）冬十一月，白虹贯天，昼晦。将军呙彦、马承信、马承俊率壮士数百人，力战而死。勤政殿大学士钟朝服坐于家中，不愿逃脱，当乱兵到来的时候，举族就死，光荣殉国。光政使、右内史侍郎陈乔向李煜请死，国难当头，国家正是用人之际，李煜当然不肯准奏，便驳回了陈乔的请死奏章，陈乔无奈，见大势已去，没有办法再力挽狂澜，深感回天无力的陈乔在家中悬梁自尽。临死前，他望了望自家的天花板，隐隐约约看到了先帝的身影。
陈乔仰天长叹道：“吾当大政，使国家致此，非死无以谢。臣无能，无力再挽救大唐的国势，臣唯有以身殉国，方能报答先帝的知遇之恩，先皇啊，臣来了！”
陈乔的语气是那样绝望，那样无奈，大概只有一死才能让他解脱，才能使他从痛苦中超脱出来。身为文臣的陈乔没有办法上阵杀敌，但又不能眼见国家灭亡，所以才走上了自尽这条路。当乱兵闯进陈府的时候，可以说是鸡犬不留，男的一个不留的全部杀害了，女眷则是先奸后杀。
宋军很快就攻占了南唐皇宫，乱兵一旦进入到皇宫以后，就成了开闸的大水，齐向宫内涌入。这些宋军就像是山野之中的草寇，没有军纪，没有规矩，任意抢夺皇宫中的金银珠宝、玉器首饰，不光是宋军，还包括南唐宫中的宫女和太监，在宋军未攻入宫中之前，他们就提前抢夺了财物逃离皇宫。国难当头、兵临城下，李煜哪里顾得了宫中财物被偷，一门心思忙着应敌，根本无法一心二用。既要应敌，又要监视朝廷官吏，李煜自己也分身乏术。南唐皇宫已被宋军占领，金陵城以外的南唐天下已尽归大宋所有，很多南唐官员和将军都已归降了大宋。金陵城只剩下为数不多的南唐军队，部分南唐将士主张力战、宁死不降，但李煜又考虑到就是拼死一战也不会有胜算，生灵涂炭、徒劳无益。
见大势已去，李煜站在城楼上准备拔剑自刎，万念具焚的道：“今日大唐亡国，罪在于孤。要是孤早点听从诸位爱卿的劝告，断然不会有今日之下场，孤悔之晚矣！实在没有颜面再苟活于世，唯有一死向大唐的臣民赎罪！”
大臣殷崇义和徐铉等人连忙阻拦，拼力夺下了李煜手中的剑。
徐铉苦心劝道：陛下，留得青山在不愁没柴烧，陛下需忍辱负重力求东山再起才是啊！如果陛下一死了之，那就什么都没有了！最终得益的还是宋廷。”
李煜犹豫了一下，想了想，这才作罢。
宋开宝八年（公元975年）八月，金陵城失守，曹彬率领的宋军将领屯兵于宫门外，大将军砸开宫门，守候李煜来降。李煜率领一干重臣，司空、知左右内史事殷崇义、大学士徐铉、宰相汤悦等人降于军门。李煜一行，身上沾满血污，发型凌乱，狼狈不堪。
李煜带着群臣跪倒在宋大将军曹彬的面前，万分无奈的道：“臣李煜愿意归降，请将军善待我国中臣民，李煜自当感激不尽。”
尽管，李煜的心里充满着怨恨，但面对宋军强大的军威，他也是忍气吞声，不敢多说一句攻击大宋的话。
好在曹彬在出征之前，赵匡胤给他打过招呼必须善待俘虏，更不能对李煜造次，所以曹彬这才对李煜以礼相待，不敢将其视为俘虏。
曹彬见李煜一行跪在地上，他连忙从马上下来，走到李煜跟前将他搀扶起来，彬彬有礼的道：“国主请起，本将也是奉了皇命，请国主勿怪！我天朝皇恩浩荡，必将善待江南百姓和国主族亲，国主愿意归降，本将也可以回去复命了，不必再生灵涂炭。”
曹彬随即宣读宋太祖诏书道：“上天之德本于好生，为君之心贵乎含垢。自乱离之云瘼，致跨据之相承，谕文告而弗宾，申吊伐而斯在。庆兹混一，加以宠绥。江南伪主李煜，承奕世之遗基，据偏方而窃号。唯乃先父早荷朝恩，当尔袭位之初，未尝禀命。朕方示以宽大，每为含容。虽陈内附之言，罔效骏奔之礼，聚兵峻垒，包蓄日彰。朕欲全彼始终，去其疑间，虽颁召节，亦