在1900年5月，他曾经写道：“认定价值决定价格，我们的投资就会安全。价值和市场的波动没有任何关系。最差和最好的股票都可能在市场上涨5%，但是，好的股票在持续的波动之后会趋向其实际的价值，而差的股票就好比是赌博。”
《道氏理论市场报导》的编辑理查德·罗素解释说：“查尔斯·道早年是一名调查记者，主要负责商业和金融领域。很少有人知道，1885年他就成为纽约证券交易所的一员，这让他有机会深入了解市场的运作。1889年，他开始出版一份小报—《华尔街日报》。1899～1902年间，他为这份报纸撰写了一系列评论，他的评论专栏被认为是关于华尔街的最好的专栏。写于100多年前，这些评论在今天仍然适用。”
道的理论基于市场的买卖信号，强调市场时机。根据他的理论，当大家开始从众时，这些信号就得以确认。
尽管他的理论也关注市场的变化，但从长期来看不是太可靠。格雷厄姆的研究表明，遵循道·琼斯投资理论的投资者在1938～1968年的30年间的收益，还不如直接买入并持有道琼斯指数的收益。这也是催生了指数型基金的因素之一。
道在1898年成为《华尔街日报》股票市场专栏的作家，4年后去世。相比他短暂的新闻从业经历，他对投资世界的影响是巨大的。