[在今新疆阿勒泰市]，二十二日。故虽僻处山谷，亦有前顾后盼，左提右挈之势焉。
商务在南关者，多俄商，土人称日洋街，俄领事馆亦在其间，洋行二十余家。昔日专竭其本国之珍奇，以易新疆之土货，每岁输入二百余万两。挟其“暂不纳税”四字之特权，恣行南北，近则一货不来，门可罗雀矣。城内商务，则以东大街为集中地点。津人实司其牛耳，晋人次之，秦、陇又次之，湘、鄂、豫、蜀殊不足道，总计输出入额约五百万左右。
省城人口约五万余，缠回、汉回各居其三[疑“三”当为“二”]，汉人居其六。汉人及汉回颇多椎鲁[迟钝愚昧]亡命之徒，故俗犷悍，而鲜礼教。妇女之有职者尤少，平居一灯横榻，烟销骨立；庙会则竞奇斗艳，以炫无赖。男人竭其所入，往往不足以供其挥霍，然此风惟汉人为然。盖汉人多流寓，女少男多，异乡孤客，既无正当娱乐之场，复不作钻研学术之事，烟赌之外，寂然寡欢，群视女子为尤物。女子既无坚强意志以抵御诱惑，为社会之牺牲品又何怪哉？
教育，城内只有初级师范一所而无中学，小学四所，女子小学一所（最近始成立）。各校教科书类皆陈旧，教授方法亦多因袭，不知顺应潮流。盖交通阻隔，风气阻绝，宗教复杂，思想歧异，固为根本之原因。而当局者以国内学风不良，遂认学校为危险之物，因噎废食之念，亦足以阻止教育之进化焉。虽然，新疆教育之环境与内地固绝然不同也。以内地之道治新疆，必扦格龃龉[抵触，分歧]而不相通。故欲求一圆满适当之策，非竭全国智者之能从事探讨不为功，而不可专责于新疆一隅也。
货币通用数种，日纸币，每张一两，计红钱四百文；日银两，每两合新铸银元一元；日天罡，每一元合五钱（本省自铸硬货之一种）；日红银，每一文合制钱四文。纸币在民国二三年低至三折，年来逐渐增涨，已至六七折之间。近以俄帖低落，纸币亦随之而低至五折左右。推原其故，盖本省无汇兑机关，商人辇运关内货物，全凭俄帖以流通。苟新疆俄帖与京、津时价相同，或京津较高，则持新疆之俄帖以至京、津办货，自属合宜。反是，京、津贱而新疆贵，则商人必受损失矣。在平日，俄帖涨落无常，损益互见，原无问题。无如近来俄帖低落，江河日下，京、津与与外国市场消息灵通，随时跌降，而新疆与京、津因电政腐败，不能如期而至（每电至少须半个月方能收到），彼此时价，相差甚巨，而蒙其影响者遂独在新疆矣。
宗教种族问题，为新疆各种问题之最重大者。同、光之际，正值东南发捻之乱，新疆祸起萧墙，彼此仇杀，至今思之犹有余栗。幸近年来，杨兼督对于各族，抚绥备至，一视同仁。其待土著之缠回，念其知识幼稚，尤特予以优容。地方官苟有虐待之者，一纸邮书，便予撤查。下情得以上达，民心自然归附。其有读书识字者，或选为议员（今国会议员麻和浦加拉、依不拉引均缠回），或授以差缺，破格录用，以示优异。政治地位已无等差，则憎怒怨尤自无从发生。然缠回衣冠、状貌、文字、语言虽与汉人不同，而其性情醇良，尊敬长上，习以为常。得官如此，令其安然帖服，本无足怪。惟汉回宗教之信仰最坚，回、汉之仇隙最深，人民性情既凶悍，宗教派别复新旧不一，稍有误会，动则斗争。而杨独能恩威并用，驾御得宜，使此辈乐为之用，则其手段之高超，眼光之广大，盖有非常人所能测度矣。
迪化环城皆山，诸山皆煤，掘之即是。以东门水磨沟一带炭实为最佳，其苍黄沟、头屯厂次之。以迪化气候之寒冷，苟无如许煤矿，则人将僵冻以死，天之待人可谓厚矣。城西南旧有金厂七：日东沟厂，日大西沟，日水西沟，日白杨沟，日锈沙，日头屯厂，日骆驼脖子。清乾隆之间，每厂金夫数十名或百余名，每名纳金课三分，今废。又城南亘百余里与阿尔辉山铁里达坂接壤处，有金矿，界地均系官荒。又城东南一百八十里达坂城，其西南四十里有银矿，经商民开办，因亏折停止。又九十里之柴俄堡山内白杨沟、甘西河沟、大铜沟、小沟数处出红铜，苗脉隐显无定，前经矿务局开办。总以资本未充，无专门人才，交通不便，是以未能见效。然此固不仅迪化为然，西北各地均有同病焉。
[第二卷]由新疆迪化至绥远归化城