基金已经成为证券市场最为重要的机构投资者，成为影响证券市场短期走势和长期发展的举足轻重的力量。
但是，广大基民仍然处在基金投资的初级阶段，有很多基民持有十几只基金，却不知如何取舍。现在应该是构建自己理想的基金组合，由基金投资的初级阶段向高级阶段过渡的时候了。
1.基金组合的概念
基金组合应该是为了进一步分散风险，提高收益，按照既定的预期收益和风险程度要求精心挑选，并且能够根据证券市场行情的变化作相应调整，由一定数量的基金有机组合而成的投资组合。
基金组合是一个投资组合，其组成的要素是各种类型的证券投资基金。基金组合不应该是一成不变的，证券市场的走势是熊牛交替不断变化的，各种类型的基金风险收益不一样，同一类型的基金也有优劣之分，同一只基金也不会好到头或坏到底，所以基金组合需要及时调整才能满足既定的预期收益和风险程度的要求，才能达到进一步分散风险、提高收益的目的。
2.构建基金组合的重要意义
做股票需要建立由自选股组成的股票池，做基金也需要构建基金组合。每一只基金本身就是一个投资组合，货币基金是由短期债券和央行票据组成的投资组合，债券基金主要是由各类债券组成的投资组合，股票基金主要是由股票组成的投资组合。基金本身就有组合投资分散风险的优点，但是单只基金仍然有很多风险不能化解。风险可以分为系统性风险和非系统风险，系统性风险是所有投资品共存的风险，而且不能通过分散投资来化解，非系统风险则是某些投资品种自身特有的风险，是可以通过分散投资来化解的。
构建投资组合分散投资，通俗地讲就是不能把鸡蛋搁在一个篮子里。基金不会把资金全部投到一只股票或债券上，已经分散了单只股票或债券的投资风险，但是许多基金都是投资到特定行业或特定概念的股票上了，这些特定行业或特定概念的股票共有的不可化解的系统性风险对于其他的行业或概念而言又是可以化解的非系统性风险，共性和个性都只是相对而言。除了投资品本身的风险之外，基金经理的决策风险和道德风险，基金公司的经营风险和财务风险，都是单只基金无法回避和分散的风险。所以基金投资者是需要构建基金组合来进一步分散风险的。
其实构建基金组合不仅能够分散产品的风险，还能分散时机的风险。好的基金也未必任何时候投资都是恰当的，根据股市的行情追加的资金可以加到最合适的基金上，这样改变了原有组合的比例关系，一定程度上间接化解了投资时机把握不好带来的风险。从货币基金到股票基金，随着股票比例的递增，收益和风险也同步递增。根据股票市场的走势，应该对股票基金在基金组合中的比例作相应的调整。如果把基金组合看成一支足球队，股票基金显然是富于进攻性的前锋，货币基金和债券基金俨然是善于防守的后卫，那么混合基金就可看成是可攻可守瞻前顾后的中锋。牛市时采取进攻型打法当然要增加股票基金的比例，熊市就要增加货币基金和债券基金这些防守力量，在行情剧烈震荡前景不明朗的情况下应该增持混合基金，便于打防守反击。无论资金量大小，投资都是一个比例的问题，构建不同的基金组合就是采取不同的队形的问题，是四四二还是三五二视具体情况而定，荷兰队式的全攻全守也未必不可。
碰一只买一只而持有的一大堆基金不能算作基金组合，任何投资都应该遵循一定的思路，这样才有一定的前瞻性，投资争取的是未来。构建基金组合来投资基金就应该遵循一定的思路，这样才能减少盲目，更加理性地投资。新发行的基金未必比已有的老基金更加值得投资，当前最值得投资的基金未必是目前谈论得最多的基金。购买许多风格类似、持仓雷同的基金不能有效化解风险，也不便于管理，不如尽早构建遵循一定思路由不多的几只基金有机组合而成的理想的基金组合。
3.构建基金组合的基本原则
构建基金组合应该遵循以下四大基本原则：
（1）有明确的预期收益和风险程度。
这是构建基金组合的前提，实际上是对投资者的自我风险承受能力和满意收益率的确定，需要结合自身的具体情况和市场的走势以及投资产品的特性才能更合理。只有确定这个前提，才能确定各类基金的大致比例和具体基金的挑眩
（2）尽量分散风险。
根据市场的行情确定各类基金的合理比例，对于组合中的基金的挑选应尽量避免选择同一家基金公司，甚至同一个基金经理管理的基金，尽量避免选择相同类型、同类风格的基金和相同操作理念的基金。
（3）数量适当。
组合中的基金尽量控制在3～5只，比例较大的类型可以选择两三只即可。数量过多不便于管理，如果把鸡蛋搁在同一个篮子的不同角落，未必能分散风险。
（4）适时调整。
基金组合构建以后并不等于一劳永逸，还是需要作一些适时的调